养老确保之所以引人关注，是因为养老某种程度影响当下的老人，还不会影响到今后几代人的卸任生活。所以中国近来实行了一系列政策措施，以期性刺激经济发展，来确保老年人的养老，比如实施较为严格的货币政策。

与此同时，新的发布的二孩政策目的减低、减轻老龄化问题，减轻社会保障压力。但这些政策否需要奏效，还是一个问题。1990年至2009年，中国老年人的储蓄率由0下降至35%。

这种高速上升使人瞠目结舌，因为国际经验指出，老年人一般来说会有这么低的储蓄率。一个显著的例子是美国。

比起中国老年人的储蓄率，美国老年人的储蓄率在同一时期完全上升了20%。这是老年人应付养老确保不确认的一种手段，其传送出有的信号是，家庭和国家养老都不可信，最后不能依赖自己。从中国经济的长年发展而言，我指出养老确保是一个不容忽视的问题。

但对卸任和将要卸任的人员来说，中国独有的发展途径不会让他们的晚年生活较为艰苦。首先，独生子女政策弱化了代际之间的扶植，并且越来越少的年轻人要负责管理奉养更加多的老年人，这种倒金字塔型的人口结构不可持续。其次，社会保障不是卸任之后收益的可信来源，老少比增高使得现行的统收统支账户不可持续。第三，过去的20年中，医疗费用刷了4倍，这对老年生活来说意味著医疗成本轻微下降，但与此同时养老的收益却没实时提升。

最后，中国经济高速快速增长的一个负面结果是，产生了收益分配失衡，不仅收益在老年人群体里产于失衡，而且这种不平衡不会代际烧结。如此一来，在一个没为老年人获取较好确保的社会里，老年人自己积存财富的动力就显得十分反感，这也是在过去十几年间中国老年人的储蓄率高速上升的原因。现在，老年人中的贫穷现象十分广泛。

部分原因是传统家庭养老形式的逐步消失，尤其就是指20世纪70年代末开始实行的严苛的一胎制计划生育政策，使得老年人无法通过多生子女来集中养老成本。过去，卸任之后的生活来源大约有一半来自于儿女，而对相似卸任的城市人口（45岁到60岁）的调查表明，大多数人预期其大部分收益将来自儿女。根据城市户口调查，有5到6个孩子的父母大约有70%的收益来自于儿女。

但是，只有一个至两个孩子的父母，仅有10%的收益就是指儿女那里获得的。子女越少的家庭，父母可以依赖儿女的情况就越多。曾在城市里严格执行的独生子女政策，意味著儿女仍然是老年人可信的收益来源。

与此同时，养老金制度也不可信。特别是在农村地区，大部分人依旧在社会养老体系之外。在全国范围内，中国城市和农村的全部劳动力中只有31%的人员有资格享用某种形式的公共确保。

农村中只有11%的人口享有某种形式的社会保障。还有许多人名义上有一个社保账户，但实质上账户里并没钱。事实上，中国的老年人有可能无法确保他们未来的购买力，而将要卸任的这一代人难道也有某种程度的思想打算。

因此，他们的应付措施是积存更好的财富。但是在银行存款得到较高的实际报酬的情况下，同时又缺乏其他比较安全性的投资方式，中国消费者手上的积蓄除了投放跌宕起伏的股市和房市外，别无其他投资决心。

与此同时，通胀预期还不会下降，杨家人们的钱不会更加不值钱。从这个意义上说道，目的增进消费的政策，不管是通过严格的货币环境还是必要的财政政策，对老人们都不有可能起效。冰冻三尺非一日之寒，老年人的高储蓄率、较低购买力，是中国社会深层次的结构性因素造成的。

而中国社会的深层次结构又被最重要的政策自由选择和持续的社会常态所塑造成。比如老年人预期寿命的减少某种程度带给最重要影响。在这世纪末，中国人的预期寿命从1985年的68.9岁下降到2019年的75.2岁。

但与此同时，医疗费用在这些年里刷了4倍。1995年至2002年，65岁以上人员的医疗自费开支下跌了22%。毫无疑问，自付医疗费用的下跌，很大减少了养老的成本。这对老年人本来就很弱的购买力而言，觉得是雪上加霜。

另外，代际收益失衡等现象也很引人注目。因此，社会保障的改革迫在眉睫。但由于社会老龄化，再加经济快速增长前景不明朗，尽管政府制订了2020年超过全民覆盖面积的目标，但扩充社会保障制度的作法是有争议的。

核心的问题是，如果政府要全面覆盖面积养老，养老的钱从哪里来。关于国企收益充入养老金以及养老金入市投资等建议，都没达成协议共识。最近宣告的二孩政策，部分原因也是为了舒缓社会保障所面对的压力。但希望生育的政策否需要超过预期的减少出生率的目标，仅存在疑惑。

第一，以多生子女为养老的传统手段，与当下强化政府获取的社会保障，是格格不入的。正是由于强化社会保障而使家庭丧失了多生孩子的动力。

第二，生育率政策的时效性可能会比想象的长。全面生育二胎政策还要等各地方政府实施实施细则。第三，随着经济的发展，生育率将上升。

这主要是因为女性参予劳动力市场和收益减少造成生育的机会成本提升。所以，放开生育率的政策对于养老金规划的改革来说，不一定是可信的缓冲器。我坚信，老年人生活的不安全感是当今中国经济的一个根本性挑战。

在一个国家高速发展的同时产生的极大失衡，以及物价上升的趋势，减少了老年人和将要卸任人员的压力。对未来前景的不确定性，使老年人的负面预期大大快速增长。

医疗费用的大大快速增长，也对经济具有最重要的影响。因此，只要老年人的忧虑不中止，消费对经济性刺激政策就有可能无动于衷。

对老年人无法获取确保的国家必定不会引起社会问题，也不会使得在职人员人心不大位。所以，制订宏观政策必需推崇养老问题，无法让老年人老无所依。

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